An der Börse ist jedes Investment und jeder Trade mit Verlustrisiken verbunden. Um langfristig zu den Gewinnern zu gehören, ist ein striktes Risikomanagement unabdingbar. Die Stop Loss Order ist eines der am häufigsten eingesetzten Werkzeuge, um Positionen gegen unkontrollierbare Risiken zu schützen und im Falle eines Verlustes, diesen zu begrenzen. In diesem Artikel lernen Sie, wie eine Stop Loss Order funktioniert und wie Sie diese in der Trader Workstation und der CapTrader Trading App erstellen können.
Was ist eine Stop Loss Order?
Eine Stop Loss Order ist eine Stop Order, welche zur Positionsschließung einer Long- oder Short-Position eingesetzt wird. Sobald ein vorher definiertes Kursniveau über- oder unterschritten wird, wird der Kauf- oder Verkaufsauftrag unmittelbar zum nächstmöglichen Kurs ausgeführt. Dabei wird die Stop Order beim Erreichen des Stop-Kurses in eine Market Order umgewandelt.
Je nachdem, ob Sie eine Long-Position (Kauf eines Wertpapieres oder Finanzinstrumentes) oder eine Short-Position (Leerverkauf eines Wertpapieres oder Finanzinstrumentes) besitzen, kommt als Stop Loss Order eine Kauf-Order oder eine Verkaufs-Order zum Einsatz.
Stop Loss Order für eine Long Position
Wenn Sie eine Long-Position besitzen und diese vor Kursverlusten schützen möchten, müssen Sie einen Kurs definieren, zu dem Sie die Position schließen möchten, falls das Underlying diesen sogenannten Stop-Kurs unterschreitet. D.h. Sie müssen eine Sell Stop Order erstellen und dabei den gewünschten Stop-Kurs übermitteln. Fällt der Markt unter den Stop-Kurs, so wird die Order automatisch in eine Market Order umgewandelt und zum nächstmöglichen Kurs ausgeführt.
Der Stop-Kurs der Order lässt sich auch nach der Order-Übermittlung noch ändern. So kann eine Stop Loss Order ebenso genutzt werden, um Gewinne nicht wieder „hergeben“ zu müssen, die bei einer positiven Kursentwicklung des Underlyings entstanden.
Stop Loss Order für eine Short Position
Im Falle einer Short-Position bzw. eines Leerverkaufs muss zum Schließen einer Position ein Kaufauftrag übermittelt werden. D.h. Sie müssen eine Buy Stop Order erstellen und als Stop-Kurs den gewünschten Kurs übermitteln, bei dessen Überschreiten Sie das Underlying kaufen bzw. den Trade beenden möchten. Auch hier lässt sich der Stop-Kurs jederzeit anpassen bzw. nachziehen, falls sich Ihr Trade zu Ihren Gunsten entwickelt und Sie im Falle einer Trendumkehr keinen Verlust riskieren möchten und Gewinne absichern möchten.
Stop Loss Order in der TWS und Trading App erstellen
Um eine Stop-Loss Order zu erstellen, haben Sie in der Trader Workstation und in der Trading-App zwei Möglichkeiten:
Sie können eine Buy Stop oder Sell Stop Order nach der Positionseröffnung unabhängig von der bestehenden Position (wie oben beschrieben) übermitteln. Wenn Sie beispielsweise 100 Aktien eines beliebigen Unternehmens besitzen und der aktuelle Aktienkurs 120 Euro beträgt, können Sie als Stop Loss eine Sell Stop Order mit der Stückzahl 100 und einem Stop-Kurs von bspw. 100 Euro übermitteln. Sobald der Aktienkurs den Stop-Kurs erreicht bzw. unterschreitet, wird der Verkaufsauftrag ausgeführt und Ihre 100 Aktien werden zum bestmöglichen Kurs verkauft. Die genaue Vorgehensweise zur Erstellung einer Stop-Order wird im Artikel Stop-Order erklärt.
Wenn Sie bereits mit der Positionseröffnung eine Stop Loss Order übermitteln möchten, können Sie in der Trader Workstation mit der rechten Maustaste auf die Order klicken und in dem anschließend erscheinenden Menü unter „Anhängen“ eine Stop-Order auswählen.
Um einer bestehenden Position eine Stop Loss Order anzuhängen, klicken Sie im Portfolio-Tab mit der rechten Maustaste auf ein beliebiges Symbol. In dem anschließend erscheinenden Menü wählen Sie oben „Schließen“ aus. Nun erscheint in einer neuen Zeile eine Order, deren Ordertyp Sie noch auf „STP“ ändern müssen. Außerdem müssen Sie noch den gewünschten Stop-Kurs eingeben, bevor Sie auf „Übermitteln“ klicken.
Stop Order Beispiele
Da es verschiedene Arten von Stop Orders gibt, beschränken wir uns zunächst auf eine einfache Stop Market Order als Beispiel:
Sie besitzen 100 Aktien mit einem aktuellen Kurswert von 20 Euro pro Aktie. Leider läuft es nicht gut für das Unternehmen und die Wertpapiere sind seit Tagen in einem Abwärtstrend. Da Sie natürlich keinen Verlust erzielen wollen, möchten Sie Ihre Aktien für mindestens 15 Euro verkaufen.
Sie erstellen eine Stop Market Order für den Verkauf Ihrer 100 Aktien, sobald diese einen Kurs von 15 Euro erreichen. Tatsächlich ist es einige Tage später so weit: Die Wertpapiere des Unternehmens sind auf 15 Euro gesunken.
Ihre Stop Market Order wird automatisch ausgelöst und in eine Market Order für Ihren Broker umgewandelt. Das heißt: Ihre Aktien werden sofort zum aktuell besten Preis verkauft. Ein potenzieller Käufer bietet 14,90 Euro pro Aktie. Da es sich um den aktuell besten verfügbaren Preis handelt, verkauft Ihr Broker die Wertpapiere an diese Person. Die 1.490 Euro werden Ihrem Depot gutgeschrieben.
FAQ - Häufig gestellte Fragen zur Stop Loss Order
Was ist eine Stop Loss Order einfach erklärt?
Bei dieser Auftragsform legt der Nutzer einen Stop Preis für ein Asset (z.B. Aktien) fest. Wird dieser erreicht, löst der Broker automatisch den gewünschten Handel, also Einkauf oder Verkauf, als Market Order aus. Die Umsetzung erfolgt sofort, zum aktuell besten Preis.
Was löst eine Stop Loss Order aus?
Eine Stop Order wird ausgelöst, sobald der vom Nutzer angegebene Stop Preis einer Aktie (oder anderer Assets) erreicht wird. Ist das der Fall, wird eine Market Order nach den Wünschen des Nutzers zum Kauf/Verkauf platziert.
Stop Loss Order vs. Limit Order - was ist der Unterschied?
Eine Stop Order wird sofort, zum aktuell besten Preis ausgeführt, sobald der gesetzte Stop Preis erreicht ist. Dabei erfolgt die Durchführung sofort, zum besten aktuell verfügbaren Preis, auch wenn dieser schlechter als der Stop Preis ist.
